Вчера был зафиксирован новый исторический минимум цены акций ВТБ. Во время торгов на ММВБ стоимость бумаги достигала отметки 11,01 коп.
Многие аналитики связывают такое поведение акций с массовым выводом денег с развивающихся рынков иностранными инвесторами. Массовый вывод, в свою очередь, был спровоцирован кризисом ликвидности в США.
С другой стороны финансовые эксперты практически в один голос советуют покупать акции ВТБ именно сейчас, когда цена находится на наиболее привлекательных уровнях.
Это действительно довольно привлекательная покупка, если вспомнить, что объявленный диапазон для первичного размещения акций ВТБ, озвученный 25 апреля , был на уровне 11,3 - 13,9 копейки.
Вчера глава банка ВТБ Андрей Костин сообщил о намерении продать акции европейского авиаконцерна EADS, которые были куплены в конце лета прошлого года. Такое решение было мотивировано озабоченностью инвесторов ВТБ в правильности выбранного источника инвестирования.
В прошлом году было приобретено чуть более 5% акций на сумму около $1 млрд. Год назад акции котировались на европейских биржах по цене 23 €, сегодня цена закрытия составила 21.26 €. Таким образом, придется зафиксировать убыток при продаже бумаг, если сделка состоится в ближайшее время.
Надо сказать, что было много обсуждений по поводу целей этого вложения и высказывалось несколько основных версий:
портфельная инвестиция, поскольку в планах банка давно стояла задача активнее участвовать в приобретении акций внешних эмитентов. Т.е. с таким же успехом вместо EADS могли бы быть приобретены акции Майкрософт;
стратегическая покупка с дальнейшим усилением своего влияния в авиакосмической корпорации, с возможностью участия в её управлении;
также не исключается спекулятивная составляющая. Котировки акций EADS летом 2006 года упали на 29% из-за проблем с поставками у AirBus и поэтому выглядели довольно привлекательно для покупки.
На прошлой неделе один из анонимных представителей ВТБ заявил о возможности процедуры обратного выкупа акций. Основная причина заключается в продолжающемся падении котировок, уже несколько дней обосновавшихся ниже цены размещения. Причём не было указано, в какие сроки, и в каких объёмах будет проведён buy-back.
На этой новости 22 августа акции ВТБ значительно прибавили в цене при большом объеме торгов. Однако руководство банка в тот же день поспешило выступить с заявлением, что не собирается проводить обратный выкуп. Выглядело это всё так, будто новость специально была подготовлена для поддержки котировок акций ВТБ.
Надо заметить, что несколькими днями ранее ГАЗПРОМ заявил, что в октябре-ноябре планирует начать работу по выкупу с рынка собственных акций. На это планируется выделить 1 млрд. рублей, количество акций будет определено исходя из рыночной цены.
«ОБРАТНЫЙ ВЫКУП АКЦИЙ»
Программа, в соответствии с которой компания выкупает свои собственные акции на открытом рынке. Это обычно происходит в случае, если акции компании являются недооцененными. Обратный выкуп акций уменьшает количество акций, находящихся в обращении, и, как следствие, увеличивает показатель “доход на акцию” (EPS) и повышает рыночную стоимость бумаг, оставшихся у акционеров компании. (Источник - http://vocable.ru )
24-25 ноября в гостинице Рэдисон SAS проходила выставка FOREXEXPO-2006
На входе посетителей встречали симпатичные ангелочки (девушки, одетые в соответствующие костюмы), а посетителей выставки радовали, а некоторых даже пугали своими речевками девушки из группы поддержки фирмы АЛЬПАРИ.
Как сказал представитель АЛЬПАРИ они не в первый раз удивляют посетителей чем-то новым, – на первую выставку принесли живого крокодила, на второй угощали шампанским. И вот теперь пригласили cheer-leeders.
После выступления группы поддержки было приятно получить в подарок книгу “Код Эллиотта: волновой анализ рынка FOREX”. Она раздавалась всем желающим совершенно бесплатно.
Ну и конечно были проведены конкурсы. Разыгрывались книги, футболки, а также призы покрупнее. Две дилинговые фирмы разыграли призы 500$ на торговый счет, а самым крупным призом стал домашний кинотеатр BBK.
Во время проведения выставки также проводились бесплатные мастерклассы. Я посетил один из них – “Особенности спекулятивной торговли на российском фондовом рынке”, докладчик фирма . Прозвучало достаточно много полезной и новой для меня информации, которую можно вкратце описать следующими тезисами:
Кореляция между изменением цены акций одной и той же компании на различных торговых площадках, например Лондонской и Российской;
Коррекляция цен на бумаги нефтяных компаний;
Корреляция между фьючерсами и акциями;
Модные бумаги. Происходящие события вокруг какой-либо фирмы отражаются на цене акции, бумаги становяится модными ( например ЮКОС);
При отслеживании изменения рыночных цен удобно использовать котировочный лист (стакан);
Обязательно учитывать изменчивость рынка. Не рекомендуется использовать одни и те же методы торговля на протяжении длительного промежутка времени. То, что работало раньше, может не работать в будущем.
Отслеживать совокупное количество спросов и предложений. Ловить момент для входа на рынок, когда увеличивается спрос;
Понимать важность увеличения объема торгов. Оно происходит обычно на точках изменения (Hi & Low);
Для Intraday торговли нужен только котировочный стакан. Не важны ни графики , ни новости;
В случае падения акций компаний одной отрасли (скорее всего в нефтяной) отследить по тиковым графикам, кто упал первым. В этом случае для остальных шортить может быть поздно, скорее long. Этот тезис базируется на том, что при поступлении плохих новостей по одной из компаний, по инерции это сказывается на ценах всех остальных. Однако, разобравшись участники рынка начинают скупать подешевевшие акции.
1 октября 2006 года начинается . Узнал об этом случайно, на выставке .
Правила достаточно просты, – создаешь портфель, в котором должно быть не менее 5 различных ценных бумаг, 1 октября портфель замораживается, т.е. невозможно проводить любые операции вплоть до подведения итогов, – 1 ноября. Главный приз 5000 долларов.
Сразу после выставки решил зарегистрироваться в конкурсе и сформировать портфель. Как раз в это время начался рост индекса, связанный, как обычно пишут информагенства “с благоприятным новостным фоном и повышением цен на нефть” :) За основу взял голубые фишки и нефтяные компании. Портфель получился такой.
Через три дня был приятно удивлен, заглянув на страницу управления портфелем. Доходность за период с 25 по 28 сентября составила 7.46% (индекс РТС вырос “всего” на 7.29%) или в годовом выражении 907.89%!
Это конечно ни о чем не говорит, за месяц много чего может произойти. Ну что же, посмотрим…
* UPDATE *
Только что нашел в Интернет информацию о результате победителя первого турнира, проведённого в марте 2006г. За месяц, который длился конкурс, прирост его портфеля, за счет формирования портфеля из акций “второго эшелона”, составил 310,10%! Или 3721% годовых.
